Opce v Plus500

V červnu 2015 Plus500 zavedlo možnost obchodovat v rámci platformy s CFD s opcemi, díky čemuž se z platformy stává ultimátní obchodní místo, které tak nově obchodníkům nabízí mnohem více možností.

V Plus500 lze obchodovat formou CFD s tzv. americkými opcemi, což jsou opce, které lze prodat i před dobou expirace a jsou to stejné opce, jaké se obchodují na Chicago Mercantile Exchange, (viz např. Opce S&P 500 na CME zde).

Plus500 se tak vydalo proti „davu“ brokerů nabízejících binární opce, které ovšem jsou spíše produktem ala casino, nežli skutečným obchodním instrumentem. U binárních opcí je vždy pevná výplata a pevná doba expirace a pevná komise, kterou si broker vezme, proto obchodování s binárními opcemi je poměrně blízké sázení na fotbal, nebo spíše házení korunou s tím, že broker si vždy vezme cca 5-10% komise.. a zkuste porazit takové casino!

Běžené opce, mezi které se řadí americké či evropské (slovo „americký“ a „evropský“ zde nemá nic společného s kontinenty, jde pouze o to, zdali lze opci odprodat ještě před dobou expirace – americká, či až v době expirace – evropská) však nabízí obchodníkům rozsáhlé možnosti, jak s nimi obchodovat.

Co jsou opce a jak fungují

Základní myšlenka opcí  je vytvořit finanční instrument, který funguje v podstatě jako „pojistka“ k podkladovým instrumentům. Kdo kupuje opci, chce si pojsitit cenu instrumentu, a to buď prodejní a nebo nákupní. Naopak kdo opci vypisuje (prodává), hraje si na pojistitele a za riziko si nechá platit tzv. opční prémii.

Opce jsou tedy dvojího druhu: nákupní opce, tzv. call opce a prodejní opce, tzv. put opce.

Call opce – nákupní

Představte si akcii, která má aktuální cenu 100 Kč. Chtěli byste si ji koupit, ale momentálně ještě nemáte například finance k jejímu nákupu. Bojíte se také, že by cena mohla vzrůst, proto si půjdete koupit k vypisovateli opcí nákupní opci za cenou, kterou chcete.

Řekněme, že byste nechtěli kupovat akcii za více, jak za 110 Kč, a proto se u vypisovatele opcí poohlédnete po opci s tzv. Strike price 110 Kč, což je cena, za kterou si budete u něj moci akcii koupit, ať bude momentální cena na trhu jakákoliv.

Vypisovetel opcí bude nabízet například takovéto opce na danou akcii:

Tržní cena akcie: 100 Kč

Call opce – Strike price 80 – cena 28 Kč
Call opce – Strike price 90 – cena 17 Kč
Call opce – Strike price 100 – cena 5 Kč
Call opce – Strike price 110 – cena 2 Kč
Call opce – Strike price 120 – cena 1 Kč

Vy tedy spatříte kupní opci na požadovanou akcii při ceně 110 Kč (Strike price) přičemž daná opce stojí 2 Kč, neboli opční prémie je zde 2 Kč. Tyto 2 Kč jsou ziskem pro vypisovatele opce za svoji službu. Možná se nyní tážete, jak může stát opce jen 2 Kč, když daná akcie stojí momentálne 100 Kč a já si chci koupit možnost nakoupit opci nejhůře za 110 Kč?

Je to proto, že vy s nákupem opce nekupujete danou akcii ihned, kupujete si pouze právo na její pozdější nákup za stanovenou cenu, v tomto případě za 110 Kč. Cenu opcí si každý vypisovatel stanovuje sám, ovšem obecně se na oceňování opcí používá Black Scholesův model.

Za povšimnutí stojí, že například opce na nákup akcie za 90 Kč v době, kdy akcie na trhu stojí 100 Kč, by stála například 17 Kč, což je již poměrně vysoká opční prémie, ale je to z důvodu, že bychom si koupili právo na nákup akcie levněji, než se momentálně dá na trhu koupit, a to o 10 Kč. Proto těchto 10 Kč je logicky zahrnuto v ceně opční prémie a vypisovatel by tuto ztrátu nesl ihned s prodejem dané opce. Ve skutečnosti je tak opční prémie v takovém případě například 7 Kč a zbylých 10 Kč tvoří rozdíl proti aktuální tržní ceně.

Put opce – prodejní

Stejně, jak nákupní opce dovolovala držiteli opce koupit si podkladové aktivum, např. výše zmiňovanou akcii, prodejní opce dovoluje svému majiteli danou akcii (či cokoliv jiného, na co se daná opce vztahuje) prodat za domluvenou cenu.

Snadno nastane případ, že někdo má akcii, ale bojí se poklesu její ceny, momentální cena je opět 100 Kč, ale držitel se bojí, že by cena mohla klesnout i pod 90 Kč a nechce nést ztrátu a ani nechce žít ve stresu, že se tak bude dít a on si bude trhat vlasy. Proto příjde k prodejci opcí s cílem koupit si prodejní opci na 90 Kč a vidí i tyto prodejní opce:

Tržní cena akcie: 100 Kč

Put opce – Strike price 80 – cena 1 Kč
Put opce – Strike price 90 – cena 2 Kč
Put opce – Strike price 100 – cena 5 Kč
Put opce – Strike price 110 – cena 17 Kč
Put opce – Strike price 120 – cena 28 Kč

Má radost, že vidí, že daná opce se nabízí za 2 Kč a kupuje si ji tak. Pokud v budoucnu klesne cena akcie například na 85 Kč, on příjde za tím, kdo mu opci prodal a prodá mu tuto akcii a dostane za ni domluvených 90 Kč namísto 85 Kč, které by dostal na trhu. Oproti trhu tak na tom bude o 5 Kč lépe, naopak vypisovatel bude nést ztrátu 5 Kč – 2 Kč prémie, čili ve skutečnosti pouze 3 Kč. Na druhou stranu, když cena akcie klesne na 91 Kč, pořád se držiteli prodejní opce na cenu 90 Kč nevyplatí jít opci uplatnit k vypisovateli a vyjde ho lépe akcii i tak prodat na trhu za 91 Kč. A opci buďto nechá propadnout, a nebo ji může dále prodat!

Výhodou opcí – tedy těch skutečných, nikoliv binárních pseudo opcí – je, že jakmile je jednou koupíme, můžeme je i dále prodat a nemusíme využívat jejich potenciálu na nákup daného aktiva za strike price. Světově se s opcemi obchoduje zejména na Chicagské burze, a všichni klienti Plus500 mají nyní nyní možnost obchodovat s opcemi formou CFD i přímo v platformě.

Jak se obchoduje s opcemi v Plus500

 

V Plus500 lze s opcemi obchodovat a to jak s nákupními – call, tak i prodejními – put. Můžete je nakupovat i prodávat, a to i v případě, že je nevlastníte, tzv. prodej nakrátko.

Na obrázku je vidět situace nákupu Put opce (a tedy prodejní) na německý akciový index DAX.

Aktuální cena je 10 888 euro za jeden kontrakt (v obr. č. 1). Koupit jednu prodejní opci na DAX  s cenou 11 150 euro stojí 345 euro a prodat ji můžeme za 326 euro (v obr. č. 2).

Tyto ceny se zdají vysoké jako opční prémium, ale je nutné vzít v úvahu, že v době, kdy je index za 10 888 euro, my si chceme koupit opci, díky které můžeme index prodat za 11 150, tj. o 262 euro více, než je aktuální cena. Takovou opci může její majitel ihned uplatnit. V Plus500 jde sice o CFD, ale funguje to naprosto stejně, jako u opcí.

Co je ještě dobré vědět u opcí v Plus500 je tedy strike price, ta je vidět na obrázku v obdélníčku č. 3, a je vidět, že zrovna na německý DAX je zde hned několik cen, ze kterých je možné vybírat, ať již 11 150,11 200, 11 350 atd, přičemž cena opce vždy reflektuje strike price.

Poté u čísla 4 na obrázku je vidět termín vypršení opce. Veškeré opce mají termín expirace, nejenom binární, jenže rozdíl oproti binárním opcím je ten, že zde není expirace v řádu minut či hodin, ale dnů či měsíců. U námi komentované opce číslo 6 znamená, že expirace bude ke konci měsíce června. Poté se bude obchodovat s červencovými opcemi apod. Funguje to podbně jako u futures kontraktů.

Číslo 6 na obrázku značí, kolik opčních kontraktů chcete koupit. Většinou se v Plus500 prodávají opce minimálně od 2-3 kusů. Páka je zde také relativně malá ve srovnání s jinými indexy, např. 1:5 či 1:10, ovšem je nutné si uvědomit, že opce dosahují často dvouciferných pohybů, jak je vidět na obrázku.

Přestože DAX se hnul pouze o 1.23%, příslušné opce si připisovaly zhodnocení např. 45% nebo odepisovaly ztrátu 52% apod. Na to tedy velký pozor. Protože 1.23% změna u DAXu z hodnoty 10 888 je cca 134 euro, což z téměř 11 tisíc je právě ono 1%, nicméně pokud stála např. prodejní opce 166 euro a index se poté propadl o 134 euro, znamená to, že držitel dané opce předtím na jedné opci vydělával např. 120 euro (po odečtení opční prémie), ale nyní, dosáhne výdělku např. 254 euro! Takže např. o 116% zhodnocení na jedné opci, bez finanční páky. Po započtení páky např. 1:5 by bylo takové zhodnocení přes 500% na jedné jediné opci…

Takže s opcemi pozor, je to skvělý nástroj na zabezpečení investic i na spekulaci. Existuje celá řada opčních strategií, které je fajn nastudovat a využít ve svůj prospěch. Mezi základní patří Straddle, Strangle, Bear call spread atd..

Vyzkoušejte si to s 650 Kč

Právě nyní máte jedinečnou šanci získat 650 Kč od Plus500 na obchodování s opcemi *. Není potřeba nikam chodit ani nikam nic posílat. Vše zvládnete jediným kliknutím na odkaz níže, kdy zvolíte „Skutečné peníze“, vložíte váš email, požadavané heslo a číslo vašeho mobilního telefonu, na který příjde SMS, díky které na účet získáte reálných 650 Kč *! S těmito můžete ihned zkusit koupit nějakou opci a dosáhnout tak např. 100 a více procentního zhodnocení za jeden den. Tento bonus * dostanete bez jakéhokoliv vkladu či závazku, takže není absolutně co ztratit. Využíjte této akce právě teď.

* Platí obchodní podmínky

Získat 650 Kč od Plus500 na obchodování s opcemi